Représentation Key Price Levels (KPL)

Description

Vous pouvez désormais travailler avec les niveaux clés basés sur la Théorie des Enchères qui va vous permettre d’apprécier de nombreux niveaux pertinents parmi lesquels il convient de souligner l’importance de trois d’entre-eux :

- le niveau d’équilibre d’une séance (repère 4 ci-dessous)
- la zone de valeur qui est acceptée par le marché (entre les repères 5 & 6)
- la balance initiale (ex de 8h à 9h sur Future CAC40) entre les repères 2 et 3

L’image ci-dessus présente une vue non comprimée (paramètre C = 1) et une vue comprimée (paramètre C = 0), qui est la forme habituelle de cette représentation des prix. La représentation "non comprimée" permet de mieux comprendre comment l’on obtient la représentation comprimée.

La largeur d’une colonne dure 30 minutes et la hauteur d’une "lettre" mesure 1 tick.
Une lettre constitue donc une OTP (Opportunité Temps Prix), c'est-à-dire l’opportunité offerte à un opérateur de négocier un niveau de prix donné (axe vertical) durant un laps de temps donné (axe horizontal). On parle ici de représentation graphique en 2 dimensions (le temps et le prix).

Pour obtenir la forme compressée, il suffit de translater horizontalement de droite à gauche les OTP et ces dernières "s’empilent" pour former une distribution proche d’une courbe de Gauss.

Différents paramètres représenté dans la fenêtre Key Price Levels :

1 - Open : niveau d’ouverture du Future
2 - IB Low : borne inférieure du range de la première heure
3 - IB High : borne supérieure du range de la première heure
4 - Equilibre : plus importante accumulation d’OTP
5 - VA Low : borne inférieure de la Zone de Valeur (70% des OTP)
6 - VA High : borne supérieure de la Zone de Valeur (70% des OTP)
7 - Close : cours de clôture de la séance Future

A - largueur d’une OTP (Opportunité Temps Prix) = 1 * 30 minutes
B - durée d’un profil 1 séance de cotation du Future.
C - valeur = 0 pour comprimé et valeur = 1 pour non comprimé
D - taille de la VA (Value Area ou Zone de Valeur) : 70%
E - durée de l’IB (Initiale Balance ou première heure d’échange) : 2 * 30 minutes


Lorsque l’on resserre l’échelle verticale, les lettres sont remplacées par des couleurs :