VWAP ET TWAP

Description

Le Prix Moyen Pondéré par Volume / Volume Weighted Average Price (VWAP) est comme son nom l’indique, le prix moyen de tous les ordres pondéré par le volume. En bref, le prix auquel la majorité des ordres ont été exécutés, a plus de poids - comprendre plus important - dans le calcul du prix moyen. Le VWAP peut être calculé sous divers angles. Dans cet article, nous nous concentrerons sur l’utilisation du VWAP pour le day trading mais le pack contient aussi des VWAP hebdomadaire, mensuel, trimestriel, annuel et continu.

Le VWAP ne peut être calculé que pour des marchés comme ceux des futures qui publient leur volume d’ordres. Le pack inclut aussi le Prix Moyen Pondéré par Temps / Time Weighted Average Price (TWAP). Le TWAP a un concept identique mais peut être utilisé pour des instruments tels que les CFD ou Forex dont les volumes d‘ordres ne sont pas disponibles.

   
Valable pour : Indices de marché (CAC, DAX, DOW ...)
: Forex, actions, matières premières
Instruments : Futures, CFD, Forex et actions
Type de trading : Day trading et swing trading
Fréquence de trading : 1-3 signaux par jour (day trading)
Avec NanoTrader Full : Manuel


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Le VWAP en détail

Le VWAP est une moyenne mobile ancrée. Elle peut être ancrée au début de la journée, de la semaine, du mois, du trimestre ou de l’année. Les premières, deuxièmes et troisièmes déviations standards (SD) du VWAP servent à créer les bandes.

Si les prix des ordres sont normalement distribués ...
environ 68.2% de tous les trades se trouvent entre les déviations -1 SD et +1 SD et,
environ 95.4% de tous les trades se trouvent entre les déviations -2 SD et +2 SD.

Le VWAP et ses déviations standards.  

Cet exemple montre le VWAP de la journée et ses SD.

Les traders utilisent principalement trois aspects du VWAP pour ouvrir et gérer des positions :

1. Les niveaux du VWAP de la veille correspondent aux niveaux de support et résistance du jour.

2. Le VWAP du jour.

3. Les deux deuxièmes SD (+2 SD et -2 SD) du VWAP du jour sont des niveaux de résistance et support.

Le VWAP du jour, de la veille et les déviations standards.  

Cet exemple montre les niveaux du VWAP de la veille (lignes horizontales 1, 2 et 3), le VWAP du jour (ligne bleue au milieu) et les niveaux des deuxièmes SD du jour (A et B) sur un graphique en 5 minutes.

Le VWAP ne peut pas être utilisé immédiatement à l’ouverture des marchés puisqu’il se base sur le volume d’ordres. En fonction du volume d’ordres, les traders peuvent commencer à utiliser le VWAP environ 1 à 2 heures après l’ouverture des marchés. Le fond du graphique violet correspond à 90 minutes et à la fin de cette zone violette, soit après 90 minutes, le VWAP est (quasiment) prêt à être utilisé.


Utilisation du VWAP

Les traders se concentrent sur trois aspects du VWAP dans l’exemple suivant :

Les lignes du VWAP de la veille peuvent toujours être considérées comme support et résistance.

La ligne bleue du VWAP du jour est support dans une journée haussière et résistance dans un jour baissier. Pour déterminer si c’est un jour haussier ou baissier, on peut par exemple utiliser le VWAP hebdomadaire.

La deuxième déviation standard est un niveau important. À l’exception des jours à forte tendance, le prix du marché ne reste pas longtemps au dessus (en dessous) de la deuxième déviation. Dans l’exemple ci dessus, qui correspond à un jour avec une forte tendance, on peut voir le cours du marché qui dépasse la deuxième déviation standard (A) pour revenir rapidement vers la bande du milieu. Les cours se stabilisent ensuite dans cette bande pour un long moment.

Cet exemple montre un jour baissier sur le future mini SP500. Le marché se trouve sous les niveaux VWAP de la veille et sur le VWAP hebdomadaire (pas visible ici) et le cours se trouve sous le VWAP. Sur ce graphique en 10 minutes ...

Short selling à base du VWAP.  

... la bougie clôture juste en dessous du VWAP du jour et le trader a ouvert une position vente à découvert à 2151,50. Il a placé un stop à 2154. Sa limite est placée à 2149,50 elle correspond au niveau de la seconde SD. (-2 SD)

Conseil: la façon la plus efficace de placer des ordres stop et limit est d’insérer un „click stop“ et un „click target“ via la Barre de Personnalisation et d’activer le TraderGuard. Une fois que la position est ouverte, le stop et la limite se mettent en place automatiquement. Cliquez alors sur la pointe de l’étiquette (rouge ou verte) de l’ordre et déplacer l’étiquette au niveau de prix souhaité.

Signaux et stratégies de trading à base du VWAP et du TWAP.  

Cet exemple est la seconde étape du trade présenté ci dessus. Après quelques hésitations autour du niveau du VWAP le marché est parti à la baisse.

Trade profitable à base du VWAP.  

Cet exemple est la troisième et dernière étape du trade sur le SP500 présenté ci dessus. La limite a été atteinte et la position short a été clôturée avec un gain.

Il est intéressant de noter que bien que le marché était fort plus tôt dans la journée, ce trader n’a pas été attiré par une prise de position longue. Avec un cours du marché sous le niveau du VWAP hebdomadaire d’une part et d’autre part sous le niveau du VWAP de la veille, il a à juste titre reconnu un marché baissier et a donc cherché une opportunité de vente à découvert.

Le deuxième exemple montre une journée haussière sur le future mini NASDAQ100. Le marché se situe au dessus des niveaux VWAP de la veille. Sur un graphique en 5 minutes ...

Signal d'achat d'un day trader.  

... le marché est monté au dessus du VWAP du jour puis y est revenu. Le trader a alors pris une position longue à 4831. Il a placé un stop à 4118,50. Sa limite est placée à 4843,50 juste au dessus de la première SD.

Utiliser VWAP et TWAP dans la NanoTrader.  

Cet exemple est l’étape finale de ce trade. La limite a été atteinte et la position a été vendue avec un gain.

Ci dessous, les VWAP dans des unités de temps plus grandes. Les day traders utilisent aussi le VWAP hebdomadaire pour déterminer en début de journée si le marché sera haussier ou baissier.

VWAP hebdomadaire.  

Voici le VWAP hebdomadaire.

VWAP mensuel.  

Voici le VWAP mensuel.

VWAP trimestriel.  

Voici le VWAP trimestriel.

VWAP annuel.  

Voici le VWAP annuel.

VWAP continu.  

Voici le VWAP continu.

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Application pratique

Ouvrez un graphique et sélectionnez le VWAP ou TWAP que vous souhaitez insérer via Modèle d‘Etudes > WHS Store > WHS.

Conseil : ajouter un click stop et un click target et activer TradeGuard + AutoOrder pour automatiser le placement de la limite et du stop lorsque la position est ouverte.

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