Trading strategie: Kaufman Efficiency Ratio

Beschrijving

De Kaufman Efficiency Ratio trading strategie is gebaseerd op het markt efficientie model beschreven door Perry Kaufman in zijn boek “Smarter Trading: Improving Performance in Changing Markets” (ISBN 0-07-034002-1). Het is een interessante methode om de trend van een financieel instrument te identificeren en te meten. “The trend is your friend” is een klassiek trader gezegde. Posities openen in de richting van de trend wordt beschouwd als een veilige, conservatieve aanpak. Vooraleer posities in de richting van de trend geopend kunnen worden, moet de trader trend de trend kunnen onderscheiden van willekeurige koersbewegingen. Kaufman toont met zijn ER wanneer er van een trend gesproken kan worden en wanneer niet.

 

  
Geschikt voor : Beursindexen (DAX, CAC, AEX …)
: Aandelen
Instrumenten : Futures, CFD, aandelen
Trading type : Day trading en Swing trading
Trading tempo : 1-3 Signalen per dag
Met NanoTrader Full : Manueel of (semi-)automatisch

 

De strategie in detail

De Kaufman ER is een ratio van de prijsrichting versus de prijsvolatiliteit. Het resultaat is een cijfer dat varieert tussen +1 en -1. Het middelpunt is 0. +1 Duidt op een financieel instrument met een efficient stijgende trend. -1 Duidt op een financieel instrument met een efficient dalende trend. Hoe efficienter de ratio, hoe duidelijker de trend. Het is quasi onmogelijk voor een instrument om een perfecte efficientie ratio (+1 of -1) te hebben.


Waarden rond 0 duiden op willekeurige bewegingen m.a.w. de afwezigheid van een uitgesproken trend. De Kaufman ER strategie kan gebruikt worden voor day trading op grafieken van 15 minuten. Ook grafieken in hogere tijdseenheden zijn mogelijk. Grafieken in lagere tijdseenheden worden door Kaufman afgeraden. De strategie kan eveneens gebruikt worden voor swing trading op basis van daggrafieken.

Wanneer een positie openen?

Een koop signaal verschijnt wanneer de indicator boven +0,6 stijgt. Een long positie wordt geopend aan de marktprijs. Een short sell signaal verschijnt wanneer de indicator onder -0,6 daalt. Een short sell positie wordt geopend aan de marktprijs. Opmerking: gebruikers kunnen, indien gewenst, andere waarden voor deze parameters ingeven via het Designer dialog venster in het NanoTrader Full platform:


 

Dit voorbeeld toont een koop signaal wanneer de Kaufman ER boven +0,6 (groene zone) stijgt.



Dit interpretatieschema gebruikt twee concepten; "Threshold Up" en "Threshold Down". Zoals altijd in het platform is 0 het meest bearish (resulteert in een short sell signaal) en 100 het meest bullish (resulteert in een koop signaal). Bijgevolg is 50 neutraal (geen signaal).

Als uitgangspunt in the platform worden de twee zone’s geïnterpreteerd als overgekocht (overbought) en oververkocht (oversold) zones. Een koop signaal wordt gegenereerd wanneer de gekozen indicator de onderste zone bereikte en terug verlaat. Een short sell signaal wordt gegenereerd wanneer de gekozen indicator de bovenste zone bereikte en terug verlaat.

De Kaufman ER indicator volgt daarentegen een andere redenering. Een koop signaal wordt gegenereerd wanneer de indicator tot in de bovenste zone stijgt. Een short sell signaal wordt gegenereerd wanneer de indicator tot in de onderste zone daalt. Bijgevolg werden de parameters voor Two Zones eenvoudigweg veranderd als volgt: 1. "Entering Upper Zone" (100), 3: "Leaving Upper Zone" (50), 5: "Entering Lower Zone" (0) and 7: "Leaving Lower Zone" (50).

Bovenstaand voorbeeld illustreert de enorme flexibiliteit die NanoTrader Full biedt. Strategieën kunnen aangemaakt worden zonder dat de gebruiker moet programmeren.

Wanneer een positie sluiten?

De Kaufman’s ER strategie gebruikt een koersdoel en een stop. Het koersdoel is 2x de average true range (ATR) over de laatste 20 periode’s. De stop is een "Periods High Low" stop berkend over de laatste 10 periodes. Deze stop neemt het laagste punt van de laatste 10 periodes als stop voor een long positie. Als stop voor een short sell positie wordt het hoogste punt over de 10 laatste periodes genomen. Telkens wanneer een nieuwe kaars compleet is, vervalt de oudste kaars en wordt de stop, indien nodig, verplaatst.

 

Om handelssignalen te genereren gebruikt de indicator "Two Zones". "Two Zones" is één van de vele interpretatieschema’s in het NanoTrader Full platform.


 

Dit voorbeeld toont een koop signaal nadat de Kaufman ER boven +0,6 steeg. Aanvankelijk stond de stop (rode lijn) op het laagste punt van de 10 voorafgaande periode’s. Daarna volgt de stop het laagste punt over de 10 meest recente periodes. Op deze manier stijgt de stop mee met de open positie. De positie werd gesloten wanneer het koersdoel (groene lijn) werd bereikt.


 

Dit voorbeeld toont een short sell signaal nadat de Kaufman ER onder -0,6 daalde. Aanvankelijk stond de stop (rode lijn) op het hoogste punt van de 10 voorafgaande periodes. Daarna volgt de stop het hoogste punt over de 10 meest recente periodes. Op deze manier daalt de stop mee met de open positie. Het koersdoel (groene lijn) werd niet bereikt. De stop werd geraakt wanneer de markt steeg. De positie werd gesloten met een klein verlies.


 

In dit swing trading voorbeeld wordt de Kaufman ER strategie toegepast op een daggrafiek van het aandeel van de Franse luchtvaartmaatschappij Air France. Een koop signaal verschijnt nadat de ER boven +0,6 stijgt. Een long positie wordt gekocht aan de marktprijs bij de volgende opening. Het koersdoel (groene lijn) wordt twee weken later bereikt. Op dat moment stond de stop gebaseerd op het laagste punt van de 10 meest recente periodes (rode lijn) reeds boven de instapkoers. Op deze positie was verlies niet meer mogelijk.


 

Besluit

De Kaufman Efficiency Ratio strategie tracht een trend te detecteren en te meten. Posities worden ingenomen in de richting van de trend. Al doende respecteert Kaufman het heilige trader gezegde "the trend is your friend". Het is een interessante, eenvoudige strategie die zowel voor day trading al swing trading gebruikt kan worden. De trend is een sleutelconcept in trading. Het is dus aangeraden deze strategie van naderbij te bekijken om te begrijpen hoe Kaufman een trend isoleert en meet.

Toepassen in de praktijk

Met NanoTrader Full, volg de onderstaande stappen:
  • Kies het financieel instrument waarop u wil handelen.

  • Open een grafiek met de template study "WHS Kaufman ER".

  • Semi-automatisch of automatisch traden? Activeer gewoon TradeGuard+AutoOrder of AutoOrder.