Trading strategie: VIX Reversal

Beschrijving

De VIX Reversal strategie werd ontworpen door trader-auteur Dr. Thomas K. Carr. Hij beschrijft de strategie in zijn boek Micro-Trend Trading for Daily Income (isbn 978-0-07-175287-9). De strategie bassert zich op de bekende volatiliteitsindex VIX. De VIX wordt door de Chicago Board Options Exchange (CBOE) gepubliceerd. Carr beweert in zijn boek “Het VIX Reversal systeem … is mijn meest winstgevende system in volatiele markten”.

 

  
Geschikt voor : S&P 500 beursindex
: Aandelen, inclusief ETFs
Instrumenten :: Futures en CFD
Trading type : Day trading
Trading tempo : 2-5 signalen per dag in 5’
Met NanoTrader Full : Manueel of (semi-)automatisch

 

De strategie in detail

De  VIX volatiliteitsindex is een populaire barometer die de volatiliteit van de S&P 500 index opties weergeeft. De VIX wordt de wereld in gestuurd door de CBOE en staat ook bekend als de angst index. Beknopt samengevat, als de VIX stijgt, daalt de markt. Als de VIX daalt, stijgt de markt. Verder is het nog interessant op te merken dat de VIX toekomstige verwachtingen weergeeft. De VIX reflecteert namelijk hoe professionele marktpartijen het rendement op de S&P 500 voor de komende maand inschatten.

Er bestaan veel financiële instrumenten die rechtstreeks of onrechtstreeks gebaseerd zijn op de VIX. Wat betreft futures is er een VIX future. Wat betreft CFDs is er een CFD op de VIX. Er bestaat eveneens een CFD op een VIX ETF (exchange traded fund; een fonds dat in real-time noteert). Backtesting lijkt aan te geven dat actieve beleggers die met CFDs werken zich beter baseren op de VIX ETF CFD. Traders die met futures werken, baseren zich op de VIX future.

Dr. Thomas K. Carr past de strategie toe op een 5-minuten grafiek. Hij gebruikt de strategie voor aandelen, ETFs en de S&P 500 beursindex. Carr schrijft dat grotere tijdseenheden ook mogelijk zijn maar zijn voorkeur ligt duidelijk bij 5 minuten.

Wanneer een positie openen?

De VIX Reversal strategie baseert zich op een 5 en een 15 minuten voortschreidend gemiddelde (MA) van de VIX. Een koop signaal wordt gegeven wanneer de 5MA de 15MA naar boven toe snijdt. Een short sell signaal wordt gegeven wanneer de 5MA de 15MA naar beneden toe snijdt.

De strategie is een zogenaamde reversal strategie (omkeer strategie). Een reversal strategie heeft altijd een open positie. Op het moment dat een long positie gesloten wordt, wordt een short sell positie geopend. Omgekeerd, op het moment dat een short sell positie gesloten wordt, wordt een long positie geopend. Enkel ‘s nachts zijn er geen open posities.

Wanneer een positie sluiten?

Wanneer de VIX 5MA de 15MA naar beneden toe snijdt, wordt een long positie gesloten (op hetzelfde moment wordt een short sell positie geopend). Wanneer de VIX 5MA de 15MA naar boven toe snijdt, wordt een short sell positie gesloten (op hetzelfde moment wordt een long positie geopend). De strategie heeft geen koersdoel en plaatst geen stop.

De VIX Reversal strategie is voorzien van een tijdfilter. De tijdfilter liquideert de open positie in de laatste 5 minuten voor de sluiting van de markt.

 

Dit voorbeeld toont een volledige trading dag op het aandeel Google. Er zijn drie koop signalen (groene cirkels) en twee short sell signalen (rode cirkels). Op hetzelfde moment dat de long posities gesloten worden, worden de short sell posities geopend. De laatste long positie wordt geliquideerd door de tijdfilter (paarse achtergrond) voor de sluiting van de markt. Het tweede luik toont de VIX ETF CFD. Het derde luik toont de twee voortschrijdende gemiddelden op de VIX ETF CFD die verantwoordelijk zijn voor de signalen.


 

Dit voorbeeld toont een volledige trading dag op het aandeel Google. Er zijn twee short sell signalen (rode cirkels) en één koop signaal (groene cirkel). Dit voorbeeld is interessant omdat het pleit voor de opname in de strategie van een stop voor noodgevallen. Het is weliswaar zelden dat een aandeel zo kort zo snel daalt maar een noodstop zou de trader in zulke gevallen een mooie som kunnen besparen.


De resultaten van de VIX Reversal strategie varieren van aandeel tot aandeel. Deze voorbeelden tonen back-tests voor enkele bekende aandelen. Gegeven dat de strategie gebaseerd is op 5-minuten grafieken beslagen deze backt-tests slechts acht maanden. Zo moeten dus met enig scepticisme geïnterpreteerd worden.

 

Het resultaat op Heinz.


 

Het resultaat op Microsoft.


 

Het resultaat op Sandisk.


 

Het resultaat op Teva Pharmaceuticals.


 

Het resultaat op Apple.

 

Besluit

De VIX Reversal strategie van trader-auteur Dr. Thomas K. Carr is interessant omdat ze gebruikt maakt van de VIX. De VIX is één van de weinige voorwaarts georiënteerde indicatoren. De VIX heeft bovendien de reputatie van relatief precies te zijn. Deze strategie lijkt te simplistisch. Op zich is er niets mis met eenvoudige strategieën maar de strategie zou op zijn minst verbeterd kunnen worden met een stop voor noodgevallen en een signalenfilter gebaseerd op de grootte van de VIX bewegingen. Een signalenfilter zou het aandelen signalen beperken wanneer de prijs van het aandeel louter zijwaarts evolueert. Het zou ook nuttig zijn te experimenteren met een koersdoel of tijdstop (positie wordt automatisch gesloten na een bepaalde tijd) daar de strategie regelmatig papieren winst terug verliest voor de VIX MAs kruisen. Deze experimenten kunnen zoals steeds via het Designer dialoog venster geïmplementeerd worden. De impact op de historische resultaten is direct zichtbaar na elke verandering.

Toepassen in de praktijk

Met NanoTrader Full, volg de onderstaande stappen:
  • Kies het financieel instrument waarop u wil handelen.

  • Open een grafiek met de template study "WHS VIX Reversal".

  • Semi-automatisch of automatisch traden? Activeer gewoon TradeGuard+AutoOrder of AutoOrder.